研發(fā)能力較強(qiáng)、成本管控較好、客戶服務(wù)水平較高、規(guī)模效益高的汽車線纜廠商在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升市場(chǎng)份額，利潤(rùn)規(guī)模持續(xù)提升；相反經(jīng)營(yíng)管理不到位、規(guī)模較小、生產(chǎn)工藝技術(shù)水平較低的汽車線纜廠商將逐步被淘汰。汽車線纜行業(yè)上游主要為銅材、化工原料等原材料供應(yīng)商。行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要采購(gòu)大宗、通用型的原材料，再對(duì)原材料進(jìn)行加工并投入產(chǎn)品生產(chǎn)。因此，銅材、化工原料等物料的供應(yīng)價(jià)格波動(dòng)，將直接影響汽車線纜行業(yè)整體的成本水平。

1、汽車線纜行業(yè)主要玩家

汽車線纜的下游產(chǎn)品主要為汽車線束，汽車線束的技術(shù)水平和市場(chǎng)需求直接影響到汽車線纜行業(yè)的技術(shù)水平發(fā)展?fàn)顩r和市場(chǎng)需求情況。汽車線纜屬于汽車的安全件，資質(zhì)認(rèn)證壁壘較高，汽車整車廠商對(duì)汽車線纜供應(yīng)商的選擇非常嚴(yán)格，形成了較為封閉的供應(yīng)體系。因此汽車整車廠商對(duì)汽車線纜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局具有較大的影響。目前，汽車線纜市場(chǎng)的制造商主要包括兩類：第一類為汽車線束企業(yè)旗下的線纜企業(yè)；第二類為獨(dú)立專業(yè)生產(chǎn)線纜的企業(yè)。

日系線束廠商矢崎、住電、古河等，歐美系線束廠商安波福、萊尼、科絡(luò)普等，汽車線纜來(lái)源采用“自產(chǎn)+外購(gòu)”的模式。美系線束廠商李爾、德系線束廠商德科斯米爾、國(guó)內(nèi)線束廠商滬光股份、金亭等，汽車線纜全部采用外購(gòu)模式。

矢崎、住電、古河及安波福在旗下有線纜公司的情況下仍對(duì)外采購(gòu)的原因主要包括：①部分配套線纜企業(yè)僅生產(chǎn)日本標(biāo)準(zhǔn)線纜，因此德國(guó)標(biāo)準(zhǔn)線纜需要對(duì)外采購(gòu)；②部分配套線纜企業(yè)僅向國(guó)外業(yè)務(wù)供貨，因此線束企業(yè)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)所需的汽車線纜采用外購(gòu)模式；③部分配套線纜企業(yè)的產(chǎn)能不足，缺口部分需要外購(gòu)。

2、汽車線纜行業(yè)市場(chǎng)供需情況

汽車線纜廠商的客戶主要為汽車線束生產(chǎn)廠商，終端為汽車整車廠商。汽車線纜廠商一般需根據(jù)下游客戶的訂單制定組織采購(gòu)和生產(chǎn)計(jì)劃，市場(chǎng)供給基本由市場(chǎng)需求決定，當(dāng)下游需求不發(fā)生大的變化時(shí)，市場(chǎng)供需基本維持平衡狀態(tài)。因此，汽車整車行業(yè)的市場(chǎng)情況在很大程度上影響著汽車線纜行業(yè)的市場(chǎng)需求。

隨著整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入水平不斷提升，對(duì)汽車消費(fèi)需求越來(lái)越多，居民日益提高的物質(zhì)消費(fèi)水平將為我國(guó)汽車需求提供強(qiáng)有力的保障，從而推動(dòng)上游汽車線纜行業(yè)發(fā)展；汽車智能網(wǎng)聯(lián)化帶來(lái)汽車行業(yè)技術(shù)性變革，伴隨著汽車智能化水平的提高，單輛汽車對(duì)汽車線纜需求不斷提升；隨著新能源汽車性能不斷改善，新能源汽車逐步替代傳統(tǒng)汽車趨勢(shì)未來(lái)可期，因此新能源汽車所需的高壓線纜未來(lái)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，汽車線纜行業(yè)將迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)前行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較充分，市場(chǎng)總體需求與供給基本平衡。業(yè)內(nèi)技術(shù)研發(fā)水平高、產(chǎn)品品種齊全、與眾多品牌汽車廠商形成穩(wěn)定合作的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，訂單充足；相反，對(duì)于技術(shù)研發(fā)水平較低、產(chǎn)品系列單一的企業(yè)而言則優(yōu)質(zhì)訂單較少。

4、汽車線纜行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（1）行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇

1）市場(chǎng)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)

近年來(lái)，隨著整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)民收入水平迅速提升，對(duì)汽車消費(fèi)也大幅提升，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量多年位居世界第一，但我國(guó)汽車千人保有量遠(yuǎn)低于同期發(fā)達(dá)國(guó)家水平，國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)需求還具有較大的提升空間，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展將進(jìn)一步帶動(dòng)汽車行業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)，從而增加汽車線纜行業(yè)的市場(chǎng)需求；汽車的智能化正沖擊著整個(gè)汽車行業(yè)的格局，一鍵式啟動(dòng)、定速巡航、倒車影像等技術(shù)目前已在眾多汽車上應(yīng)用普及，自動(dòng)駕駛、人機(jī)交互系統(tǒng)等智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)也正在逐步成熟，汽車電子電器在整車的運(yùn)用占比將越來(lái)越高，作為連接電子系統(tǒng)的汽車線纜的需求也將隨之快速增長(zhǎng)；隨著新能源汽車認(rèn)可度的提高，新能源汽車高壓線纜需求也將大幅增加，汽車線纜行業(yè)迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。

2）產(chǎn)業(yè)政策支持

汽車線纜作為汽車零部件之一，是連接汽車電子電器的重要零配件，是影響整車電氣性能的關(guān)鍵性部件。國(guó)家及各主管部門先后制定了《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》《關(guān)于新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅有關(guān)政策的公告》《關(guān)于穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）》《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖 2.0》《智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖 2.0》等一系列產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)汽車行業(yè)以及汽車零部件行業(yè)的發(fā)展。

3）產(chǎn)業(yè)持續(xù)向中國(guó)轉(zhuǎn)移帶來(lái)新的發(fā)展契機(jī)

由于汽車零部件行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，出于降低成本和提升本地化服務(wù)水平的目的，國(guó)際整車廠商和全球主要的汽車零部件企業(yè)逐步將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移至具有較大成本優(yōu)勢(shì)的國(guó)家。我國(guó)已經(jīng)連續(xù)多年成為世界汽車產(chǎn)銷量最大的國(guó)家，伴隨著我國(guó)汽車產(chǎn)銷兩旺的形勢(shì)，包括汽車線纜產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的國(guó)際汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)本地化研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和供應(yīng)。以矢崎、安波福等為代表的線束企業(yè)不斷加大在中國(guó)的投資力度，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的本地化。國(guó)內(nèi)汽車線纜廠商的競(jìng)爭(zhēng)力正在逐步增強(qiáng)，獲得越來(lái)越多的市場(chǎng)份額，更為廣泛地參與全球汽車分工協(xié)作產(chǎn)業(yè)鏈。

未來(lái)幾年國(guó)家對(duì)汽車行業(yè)將逐步對(duì)外開放，取消外資比例限制，特斯拉、寶馬、大眾、通用等知名汽車整車廠商不斷加大在中國(guó)投資，特別是新能源汽車領(lǐng)域的投入。隨著汽車行業(yè)外資比例限制的取消，對(duì)國(guó)內(nèi)自主汽車品牌將帶來(lái)重大影響，倒逼國(guó)內(nèi)車企整合資源、提升創(chuàng)新能力，從而充分激發(fā)汽車市場(chǎng)活力，帶來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。

（2）行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

1）下游整車行業(yè)集中度下降、各品牌銷量及市場(chǎng)占有率排名變動(dòng)較大

對(duì)于汽車線纜行業(yè)的企業(yè)而言，整車產(chǎn)業(yè)集中度越高，意味著與市場(chǎng)占有率高的整車廠商合作能獲得穩(wěn)定的業(yè)務(wù)訂單。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，隨著新能源汽車的快速發(fā)展，特別是造車新勢(shì)力及傳統(tǒng)整車廠新能源車型的崛起，中國(guó)汽車行業(yè)市場(chǎng)集中度出現(xiàn)下降。根據(jù)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)統(tǒng)計(jì)的廣義乘用車零售銷量數(shù)據(jù)，2020 年前十廠商市場(chǎng)占有率合計(jì)為 61.4%，2021 年前十廠商市場(chǎng)占有率合計(jì)為 57.5%，2022 年前十廠商市場(chǎng)占有率合計(jì)為 57.7%，2023 年上半年前十廠商市場(chǎng)占有率合計(jì)為58.6%。另一方面，2023年上半年，我國(guó)汽車整車廠銷量及市場(chǎng)占有率排名也發(fā)生了較大變化。2020 年零售銷量前五名的品牌中，有2 家在 2023 年1-6 月未進(jìn)入前五；2020 年零售銷量排名前二的品牌在2022 年排名下滑到第四，在 2023 年 1-6月進(jìn)一步下滑到第五。除主流品牌銷量及市場(chǎng)占有率排名變動(dòng)較大外，近年來(lái)新能源汽車制造領(lǐng)域還出現(xiàn)了較多的造車新勢(shì)力品牌，國(guó)內(nèi)如蔚來(lái)、理想、小鵬、零跑等，國(guó)外如 Lucid Motors、Rivian 等。

2023年上半年，我國(guó)整車產(chǎn)業(yè)集中度有所下滑，各品牌銷量及市場(chǎng)占有率排名變動(dòng)較大，且新能源汽車領(lǐng)域出現(xiàn)了較多的新進(jìn)整車品牌，企業(yè)需要及時(shí)通過(guò)新進(jìn)整車廠商或?yàn)槠渑涮椎钠嚲€束廠商的認(rèn)證，才可保持市場(chǎng)份額及業(yè)務(wù)規(guī)模。

2）基礎(chǔ)材料性能落后

汽車線纜要符合汽車的使用要求，絕緣材料的使用是關(guān)鍵。目前使用的 PVC、XLPE、TPE 中一些關(guān)鍵的原材料例如穩(wěn)定劑的生產(chǎn)配方由外資企業(yè)掌握，內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)的材料性能偏低?；A(chǔ)材料性能落后，不僅制約了新型汽車線纜的研發(fā)，也增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。

3）封閉的供應(yīng)鏈體系

國(guó)際品牌整車廠商的供應(yīng)鏈體系相對(duì)穩(wěn)定，通常優(yōu)先考慮向穩(wěn)定合作的汽車零部件企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)，特別是日系整車廠商更傾向于向日資或者中日合資零部件企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)。隨著國(guó)內(nèi)汽車線纜廠商研發(fā)技術(shù)能力增強(qiáng)、生產(chǎn)工藝水平提高、良好的成本控制能力帶來(lái)的高性價(jià)比，使得國(guó)內(nèi)汽車線纜廠商逐漸進(jìn)入外資或合資品牌整車廠商的供應(yīng)鏈體系，但是要突破現(xiàn)有的封閉體系仍有較長(zhǎng)的路程。

5、汽車線纜行業(yè)主要壁壘構(gòu)成

（1）資質(zhì)認(rèn)證壁壘

汽車線纜屬于汽車的安全件，直接決定汽車的安全性能，因而汽車整車廠商對(duì)汽車線纜供應(yīng)商的選擇非常嚴(yán)格。汽車線纜企業(yè)要進(jìn)入汽車線束廠商供應(yīng)鏈，原則上要獲得汽車整車廠商的資質(zhì)認(rèn)證。首先，企業(yè)需要通過(guò)第三方質(zhì)量體系認(rèn)證；其次，企業(yè)產(chǎn)品需要通過(guò)整車廠商指定的檢測(cè)機(jī)構(gòu)的嚴(yán)苛檢測(cè)以取得整車廠商對(duì)線纜產(chǎn)品的認(rèn)證；最后，通過(guò)線束廠商和整車廠商的適應(yīng)性試驗(yàn)后確定供應(yīng)商資質(zhì)，納入其供應(yīng)鏈體系，雙方進(jìn)入穩(wěn)定的合作階段。一旦通過(guò)汽車整車廠商的認(rèn)證，汽車線束企業(yè)需在通過(guò)認(rèn)證的線纜企業(yè)中選擇供應(yīng)商，因此，線束企業(yè)對(duì)線纜企業(yè)的選擇具有穩(wěn)定、長(zhǎng)期的特點(diǎn)。為保證產(chǎn)品品質(zhì)和維護(hù)供貨的穩(wěn)定性，線束企業(yè)通常不會(huì)輕易改變線纜的供貨渠道。這種嚴(yán)格的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)證，以及基于長(zhǎng)期合作而形成的穩(wěn)定客戶關(guān)系，對(duì)擬進(jìn)入汽車線纜行業(yè)的企業(yè)形成了較強(qiáng)的資質(zhì)認(rèn)證壁壘。

（2）技術(shù)壁壘

汽車線纜的生產(chǎn)主要由拉絲、束絞、擠出等主要工序構(gòu)成。汽車線纜的質(zhì)量和性能直接影響汽車整車的安全和可靠性。汽車線纜產(chǎn)品要適應(yīng)震動(dòng)、摩擦、臭氧、油污、高熱、寒冷和電磁輻射等各種復(fù)雜條件的工作環(huán)境，需要汽車線纜企業(yè)具有較高的技術(shù)工藝水平、檢測(cè)水平以及合理的絕緣材料配方等。因此，汽車線纜行業(yè)是對(duì)材料研發(fā)能力、設(shè)備操作水平、工藝的改良創(chuàng)新和品質(zhì)的檢測(cè)評(píng)定等多種技術(shù)能力綜合要求較高的行業(yè)，需要長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐和積累，從而形成了較強(qiáng)的技術(shù)壁壘。

（3）資金壁壘

汽車線纜生產(chǎn)需要購(gòu)置大量的高端加工生產(chǎn)設(shè)備，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，設(shè)立專門的研發(fā)、檢測(cè)機(jī)構(gòu)等，這些都需要大量、持續(xù)的資金支持。同時(shí)，線纜產(chǎn)品具有“料重工輕”的特點(diǎn)，主要原材料銅的價(jià)值較高且價(jià)格波動(dòng)較為明顯，需要占用較多的流動(dòng)資金，要求企業(yè)必須擁有較多的營(yíng)運(yùn)資金，保證生產(chǎn)的正常運(yùn)行。